El Corporate Finance o finanzas corporativas es el área financiera encargada de analizar cómo una empresa obtiene financiación, dónde invierte sus recursos y qué decisiones debe tomar para mantener una estructura financiera sostenible y aumentar su valor.
Su ámbito abarca decisiones como financiar una expansión, valorar una empresa antes de una adquisición, analizar la rentabilidad de una inversión, determinar el nivel de endeudamiento asumible o decidir cómo distribuir el capital disponible.
Por tanto, el Corporate Finance no se limita al control de ingresos y gastos. Trabaja sobre decisiones financieras que pueden modificar la estructura, el crecimiento o la propiedad de una compañía.
Pilares fundamentales del Corporate Finance
Gran parte del Corporate Finance gira alrededor de tres cuestiones: dónde invertir el capital, cómo financiar esas inversiones y qué equilibrio mantener entre deuda y recursos propios.
Decisiones de inversión
Antes de destinar capital a un proyecto, una empresa necesita determinar si la inversión puede generar una rentabilidad suficiente para justificar el desembolso y el riesgo asumido.
Puede tratarse de abrir una nueva línea de negocio, ampliar capacidad productiva, adquirir otra compañía o invertir en tecnología.
Para analizar estas operaciones se utilizan variables como los flujos de caja esperados, la rentabilidad, el coste de capital, el plazo de recuperación de la inversión o el riesgo financiero.
Decisiones de financiación
Una empresa también debe decidir de dónde obtiene los recursos necesarios para financiar su actividad y sus inversiones.
Puede recurrir, entre otras opciones, a:
- Recursos propios
- Financiación bancaria
- Emisión de deuda
- Entrada de nuevos inversores
- Ampliaciones de capital
La elección afecta al coste financiero, al nivel de endeudamiento y, en determinados casos, a la participación de los accionistas en la compañía.
Estructura de capital
La estructura de capital determina la proporción entre deuda y recursos propios utilizada para financiar la empresa.
Un nivel elevado de deuda puede aumentar el riesgo financiero y las obligaciones de pago. Depender exclusivamente de capital propio, en cambio, tampoco tiene por qué ser la alternativa más eficiente.
Corporate Finance analiza ese equilibrio para establecer una estructura compatible con la capacidad de generación de caja y los planes de crecimiento de la empresa.
¿Cuáles son los objetivos principales de las finanzas corporativas?
Uno de los objetivos centrales del Corporate Finance es asignar el capital a las alternativas que puedan generar mayor valor para la empresa.
Eso obliga a comparar inversiones, descartar proyectos que no ofrecen una rentabilidad suficiente y estudiar cómo financiar aquellos que sí tienen sentido.
Entre sus principales objetivos se encuentran:
- Mantener un nivel de liquidez suficiente
- Controlar el endeudamiento
- Evaluar el riesgo de las inversiones
- Reducir el coste de financiación
- Analizar la rentabilidad de proyectos y operaciones
- Mantener una estructura financiera capaz de sostener el crecimiento
Una operación puede tener sentido desde el punto de vista comercial y no ser adecuada financieramente. Comprar una empresa por encima de su valoración o asumir demasiada deuda para financiar la adquisición puede convertir una buena oportunidad en una operación poco rentable.
¿En qué situaciones se aplica el Corporate Finance?
El Corporate Finance aparece especialmente en decisiones en las que hay una cantidad importante de capital en juego.
Una de las más habituales es la compra de otra compañía. Antes de presentar una oferta hay que analizar cuánto vale el negocio, qué flujos de caja puede generar, qué deuda tiene, cuánto se puede pagar por él y cómo se financiaría la adquisición.
También interviene en procesos como:
- Fusiones y adquisiciones
- Venta de empresas o participaciones
- Búsqueda de financiación
- Entrada de inversores
- Ampliaciones de capital
- Reestructuraciones de deuda
- Valoración de empresas
- Análisis de nuevos proyectos de inversión
En una operación de M&A, por ejemplo, la facturación o el beneficio no bastan para decidir si una empresa es una buena adquisición. También se revisan la deuda, los márgenes, la generación de caja, los activos, las previsiones financieras y las posibles sinergias con el comprador.
¿Qué se estudia en ADE relacionado con Corporate Finance?
El Grado en Administración y Dirección de Empresas permite adquirir buena parte de la base necesaria para trabajar posteriormente en finanzas corporativas.
Asignaturas como Dirección Financiera, Contabilidad Financiera, Análisis de Estados Contables o Gestión de Riesgos ayudan a interpretar balances, cuentas de resultados, flujos de caja y otros indicadores utilizados en el análisis financiero.
Pero valorar una empresa no consiste únicamente en revisar sus cuentas. También hay que entender de dónde proceden sus ingresos, cuáles son sus costes, cómo compite, qué capacidad tiene para crecer y qué riesgos afectan a su actividad.
Ese conocimiento resulta necesario al analizar una inversión, estudiar una financiación o valorar la adquisición de otra compañía.
Salidas profesionales relacionadas con Corporate Finance
La formación en ADE permite posteriormente especializarse en distintas áreas relacionadas con las finanzas corporativas.
Analista de M&A
Participa en operaciones de compra, venta y fusión de empresas, realizando análisis financieros, valoraciones y estudios de las compañías implicadas.
Controller financiero
Analiza presupuestos, desviaciones, costes, márgenes y resultados para facilitar el control financiero y la toma de decisiones dentro de la empresa.
Director Financiero o CFO
Supervisa la planificación financiera, la financiación, la liquidez, el riesgo y las principales decisiones de inversión de la compañía.
Consultoría financiera
Trabaja en procesos como valoración de empresas, reestructuración financiera, análisis de deuda o mejora de la rentabilidad.
Banca de inversión
Participa en operaciones corporativas, procesos de financiación, fusiones y adquisiciones o acceso de las empresas a los mercados de capitales.
Private Equity
Analiza empresas con potencial de inversión, estudia su valoración y participa en operaciones orientadas a incrementar su valor antes de una futura desinversión.
Estudia Administración y Dirección de Empresas en Madrid
Si quieres orientar tu trayectoria profesional hacia las finanzas corporativas, puedes cursar el Grado en Administración y Dirección de Empresas en el Real Centro Universitario Escorial-María Cristina, en Madrid, con titulación oficial de la Universidad CEU San Pablo.
Durante el grado estudiarás materias relacionadas con contabilidad, dirección financiera, análisis empresarial y gestión, con aplicación en áreas como Corporate Finance, M&A, banca de inversión o dirección financiera.
